Ce début de semaine, j'ai suivi un module supplémentaire de ma formation à la finance d'entreprise : la gestion de la trésorerie.
Ces 3 jours de formation ont été d'un grand enseignement et ont permis de balayer un grand nombre d'idées reçues qu'on peut tous avoir en tant que particulier.
La première : il est important de viser dans la gestion au quotidien de son entreprise par ce qu'on appelle " l'encaisse 0 (zéro)". Et pour aller plus loin " l'encaisse 0 par en dessous".
En d'autres termes, cela veut dire qu'il vaut mieux que l'entreprise soit un peu à découvert plutôt qu'avec un peu avec de l'argent dormant sur un compte non rémunéré !! Et surtout, on est tous toujours un peu pessimiste dans la gestion de la trésorerie et qu'il vaut mieux se tromper en négatif qu'en positif .
En effet, si on se trompe en positif, on a perdu un taux plein de placement, et si on se trouve en négatif, on perd une différence de taux. Le second cas est donc bien plus intéressant pour l'entreprise !
Pour moi, cela a été une révolution !!
Bien entendu, tout cela s'explique (et on a passé 3 jours à le prouver !!) mais cela va un peu à l'encontre de tout ce qu'on a eu l'habitude de faire au niveau de sa gestion personnelle !!
Petite précision quand même : encaisse 0 ne veut pas dire trésorerie 0 ou négative. Cela veut simplement dire qu'il n'y a pas d'argent dormant...
Durant ce stage, nous avons également abordé tous les points de négociation qu'on pouvait avoir avec nos chers partenaires banquiers. Nous les avons estimés, mesurés...
Bref cette formation va, je pense, beaucoup m'apporter dans la future gestion de la cible !!
Je ne peux que la conseiller à tous ceux qui souhaitent gérer au plus serré la trésorerie de leur entité !!!!!
Je souhaite, à travers ce post, féliciter Mr Yves DUBOIS qui a été notre intervenant sur ces 3 jours. Il est d'une pédagogie exemplaire, d'un pragmatisme étonnant, et d'une culture opérationnelle très intéressante.
Comme je vous le disais lors d'un post récent, les intervenants de chez DEMOS sont pratiquement tous des consultants extérieurs. Yves DUBOIS ne déroge pas à la règle.
Toutes ses missions d'audit, de conseil, ou ses prestations de prof au sein de sup de co de montpellier sont des sources d'exemple qui ne font que donner du relief au cours !!
Enfin, bref, ces 3 jours n'étaient que du bonheur !!
Bon week end !
vendredi 31 octobre 2008
dimanche 26 octobre 2008
Présentation du bilan
Vendredi passé, mon conseil et moi avons eu la présentation du dernier bilan. En effet, la société vient de clôturer son exercice.
Le résultat est bon, voire très bon : le CA est en hausse et le résultat net également ! C'est plutôt de bon augure pour la suite.
En revanche, il y a quand même un petit point de vigilance : le BFR a bien augmenté entre le bilan précédent et celui présenté. Cela s'explique par 2 facteurs : un accroissement des stocks et un crédit client plus important. Cette augmentation de ce BFR implique donc une trésorerie un peu moins excédentaire.
Ce point fera partie d'une étude spécifique lors des audits de reprise.
Lors de cet entretien de présentation du bilan, nous en avons profité pour faire un point sur les dernières étapes de la reprise.
Nous avons d'ores et déjà pris RDV avec le directeur de la banque du cédant, nous avons planifié la rédaction et la signature du protocole de cession ainsi que la garantie d'actif et de passif.
Les dates des audits ont également été posées.
Il reste encore beaucoup d'étapes avant la signature définitive, et la plus importante reste quand même l'obtention du financement.
Le premier contact avec la banque du cédant donnera un bon avant goût de la faisabilité de la reprise : si elle ne juge pas le dossier viable, il y a peu de chance pour qu'une autre banque le valide. En effet, elle connait bien son client et sa solidité financière.
La semaine prochaine, je continue ma formation financière (3eme module : la gestion de la trésorerie) puis je prendrai 2 jours de repos.
J'en profiterai pour finaliser mon dossier de reprise et surtout travailler sur le business plan que doit me fournir mon expert comptable, ou tout au moins sur une nouvelle version prenant en compte les derniers éléments du bilan.
Bonne semaine à tous
Le résultat est bon, voire très bon : le CA est en hausse et le résultat net également ! C'est plutôt de bon augure pour la suite.
En revanche, il y a quand même un petit point de vigilance : le BFR a bien augmenté entre le bilan précédent et celui présenté. Cela s'explique par 2 facteurs : un accroissement des stocks et un crédit client plus important. Cette augmentation de ce BFR implique donc une trésorerie un peu moins excédentaire.
Ce point fera partie d'une étude spécifique lors des audits de reprise.
Lors de cet entretien de présentation du bilan, nous en avons profité pour faire un point sur les dernières étapes de la reprise.
Nous avons d'ores et déjà pris RDV avec le directeur de la banque du cédant, nous avons planifié la rédaction et la signature du protocole de cession ainsi que la garantie d'actif et de passif.
Les dates des audits ont également été posées.
Il reste encore beaucoup d'étapes avant la signature définitive, et la plus importante reste quand même l'obtention du financement.
Le premier contact avec la banque du cédant donnera un bon avant goût de la faisabilité de la reprise : si elle ne juge pas le dossier viable, il y a peu de chance pour qu'une autre banque le valide. En effet, elle connait bien son client et sa solidité financière.
La semaine prochaine, je continue ma formation financière (3eme module : la gestion de la trésorerie) puis je prendrai 2 jours de repos.
J'en profiterai pour finaliser mon dossier de reprise et surtout travailler sur le business plan que doit me fournir mon expert comptable, ou tout au moins sur une nouvelle version prenant en compte les derniers éléments du bilan.
Bonne semaine à tous
lundi 20 octobre 2008
C'est vous le décisionnaire !
Simplement un petit mot supplémentaire (j'ai oublié d'en parler dans mon dernier post) :
Je voudrais simplement revenir sur le commentaire de Marie Christine concernant mon post du 12 octobre.
Ce commentaire m'a beaucoup fait réfléchir. En effet, dans la course à la reprise, on en oublie que le seul maitre à bord, c'est vous. C'est quelque chose qu'on a vite tendance à occulter, surtout quand il s'agit de sa première reprise, tant les enjeux sont énormes et tant son inexpérience est immense !
En effet, on a envie que tout soit parfait, que tout se passe bien. On est donc en permanence en collecte d'informations, de conseils, et notre seul travail, c'est finalement de synthétiser, de faire en sorte de prendre en compte tous les conseils de tout le monde. Mais ce n'est pas possible et on risque par avoir un rendu un peu terne...
D'où le conseil judiscieux de Marie Christine : seul le repreneur sait quelle est sa voie, quels sont ses objectifs. Il est donc le seul à savoir quel fil conducteur garder du début à la fin.
Merci, Marie Christine, de m'avoir rappelé ce point essentiel !
Je voudrais simplement revenir sur le commentaire de Marie Christine concernant mon post du 12 octobre.
Ce commentaire m'a beaucoup fait réfléchir. En effet, dans la course à la reprise, on en oublie que le seul maitre à bord, c'est vous. C'est quelque chose qu'on a vite tendance à occulter, surtout quand il s'agit de sa première reprise, tant les enjeux sont énormes et tant son inexpérience est immense !
En effet, on a envie que tout soit parfait, que tout se passe bien. On est donc en permanence en collecte d'informations, de conseils, et notre seul travail, c'est finalement de synthétiser, de faire en sorte de prendre en compte tous les conseils de tout le monde. Mais ce n'est pas possible et on risque par avoir un rendu un peu terne...
D'où le conseil judiscieux de Marie Christine : seul le repreneur sait quelle est sa voie, quels sont ses objectifs. Il est donc le seul à savoir quel fil conducteur garder du début à la fin.
Merci, Marie Christine, de m'avoir rappelé ce point essentiel !
Retro Planning
Jeudi passé, nous avons, mon expert comptable et moi, travaillé sur le retro planning, pour permettre la signature des actes de cession fin janvier.
Pour le moment nous sommes dans les temps :
- finalisation du dossier de reprise au plus tôt (ce ne devrait pas être trop dur, car il l'est quasiment. Il ne me reste plus qu'à le relire encore, et de fignoler quelques détails !)
- rédaction du protocole pour la fin du mois avec comme objectif sous jacent d'obtenir sa signature par le cédant pour la première semaine de novembre
- audits (financiers & techniques) dans les jours suivants le 11 novembreprochain.
- en parallèle de l'audit, rencontre des différentes banques du marché qui seraient susceptibles de m'accompagner sur mon projet
- création du holding pour mi-janvier
- rassemblement de mes fonds pour mi-janvier aussi
- réserver le restaurant pour fêter la signature des actes de cession !!!!!!
Le point bloquant aujourd'hui est le financement. Mon expert comptable me disait, lors de notre entretien jeudi passé, que certaines banques ont des consignes de ne plus délivrer de prêt !!
Les choses vont se relâcher et les banques vont recommencer à délier bourse... Enfin j'espère !!!
Vendredi prochain, nous avons RDV avec le cédant pour travailler sur le dernier bilan, tout chaud sorti du cabinet d'expertise comptable de la société reprise. Il est à priori bon, voire très bon. Tant mieux : il semblerait que la crise n'est pas eu d'emprise sur la société. C'est un argument qui saura, j'espère, convaincre les banquiers !
A très bientôt.
Pour le moment nous sommes dans les temps :
- finalisation du dossier de reprise au plus tôt (ce ne devrait pas être trop dur, car il l'est quasiment. Il ne me reste plus qu'à le relire encore, et de fignoler quelques détails !)
- rédaction du protocole pour la fin du mois avec comme objectif sous jacent d'obtenir sa signature par le cédant pour la première semaine de novembre
- audits (financiers & techniques) dans les jours suivants le 11 novembreprochain.
- en parallèle de l'audit, rencontre des différentes banques du marché qui seraient susceptibles de m'accompagner sur mon projet
- création du holding pour mi-janvier
- rassemblement de mes fonds pour mi-janvier aussi
- réserver le restaurant pour fêter la signature des actes de cession !!!!!!
Le point bloquant aujourd'hui est le financement. Mon expert comptable me disait, lors de notre entretien jeudi passé, que certaines banques ont des consignes de ne plus délivrer de prêt !!
Les choses vont se relâcher et les banques vont recommencer à délier bourse... Enfin j'espère !!!
Vendredi prochain, nous avons RDV avec le cédant pour travailler sur le dernier bilan, tout chaud sorti du cabinet d'expertise comptable de la société reprise. Il est à priori bon, voire très bon. Tant mieux : il semblerait que la crise n'est pas eu d'emprise sur la société. C'est un argument qui saura, j'espère, convaincre les banquiers !
A très bientôt.
dimanche 12 octobre 2008
Rédaction du dossier de reprise au milieu d'une crise !!
J'ai démarré la rédaction d'un dossier de reprise pour permettre la présentation de mon projet dans le cadre de mes recherches de fonds.
Ce document devra permettre aux banquiers de se rendre compte de l'activité de la société, de son potentiel et surtout de sa capacité à se développer avec moi à sa tête.
La partie la plus ardue, comme je pouvais m'en douter, est l'étude de marché. Comment réaliser cette étude dans un contexte éonomique aussi désastreux ? Tous les prévisionnistes se contredisent les uns les autres, aucun n'est capable de donner une date (ou une approche de date) sur la fin de cette crise et le début d'une relance !
Alors comment voulez vous, que moi, je puisse faire mieux que ces spécialistes ?
C'est là toute ma problématique. Comme rassurer un banquier et le convaincre qu'il a tout intérêt à m'accompagner sur mon projet de reprise ? Comme lui dire que cette crise n'est que momentanée et qu'après la tempête, le soleil brillera à nouveau ?
Compte tenu de tout cela, je vais plutôt orienter mon dossier non pas sur une étude de marché fouillée, mais plutôt sur un dossier financier de la société reprise très poussé, en faisant par exemple plusieurs simulations : perte de CA de 10%, de 20%, marge brute en baisse de 5% de 10%, et essayer de démontrer que la reprise reste viable, même si l'environnement économique reste difficile !!
Je vois mon expert comptable jeudi prochain pour justement faire ces simulations et vérifier qu'on reste dans une situation qui ne mette pas la société en péril...
Dur dur de garder le moral dans un contexte aussi peu maitrisé !!!!!!
J'espère simplement que je ne devrai pas faire une croix sur mon projet en attendant des jours meilleurs ! Ce serait vraiment difficile à avaler !
Je croise les doigts et espère que les simulations de jeudi confirmeront que malgré tout la reprise est viable.
A très bientôt
Ce document devra permettre aux banquiers de se rendre compte de l'activité de la société, de son potentiel et surtout de sa capacité à se développer avec moi à sa tête.
La partie la plus ardue, comme je pouvais m'en douter, est l'étude de marché. Comment réaliser cette étude dans un contexte éonomique aussi désastreux ? Tous les prévisionnistes se contredisent les uns les autres, aucun n'est capable de donner une date (ou une approche de date) sur la fin de cette crise et le début d'une relance !
Alors comment voulez vous, que moi, je puisse faire mieux que ces spécialistes ?
C'est là toute ma problématique. Comme rassurer un banquier et le convaincre qu'il a tout intérêt à m'accompagner sur mon projet de reprise ? Comme lui dire que cette crise n'est que momentanée et qu'après la tempête, le soleil brillera à nouveau ?
Compte tenu de tout cela, je vais plutôt orienter mon dossier non pas sur une étude de marché fouillée, mais plutôt sur un dossier financier de la société reprise très poussé, en faisant par exemple plusieurs simulations : perte de CA de 10%, de 20%, marge brute en baisse de 5% de 10%, et essayer de démontrer que la reprise reste viable, même si l'environnement économique reste difficile !!
Je vois mon expert comptable jeudi prochain pour justement faire ces simulations et vérifier qu'on reste dans une situation qui ne mette pas la société en péril...
Dur dur de garder le moral dans un contexte aussi peu maitrisé !!!!!!
J'espère simplement que je ne devrai pas faire une croix sur mon projet en attendant des jours meilleurs ! Ce serait vraiment difficile à avaler !
Je croise les doigts et espère que les simulations de jeudi confirmeront que malgré tout la reprise est viable.
A très bientôt
mercredi 1 octobre 2008
La finance d'entreprise
Il y a une dizaine de jours, j'ai démarré une formation à la finance d'entreprise.
Cette formation est accessible à tout un chacun, sans obligation de connaissances approfondies en comptabilité.
J'ai choisi de suivre cette formation afin d'acquérir un verni sur les finances d'entreprise, non pas pour devenir expert comptable mais pour pouvoir discuter avec lui sur les différentes options qui pourront s'offrir à moi, lorsque j'aurais repris ma future structure. Cette formation devrait également me permettre de mettre en place le suivi d'indicateurs qui m'aideront j'espère à piloter au plus fin (trésorerie, BFR, ...)
La première cession a duré 3 jours et avait pour objet l'analyse financière.
Nous avons épluché, retraité, analysé, expliqué les 2 documents que tout repreneur a déjà eu entre les mains : le bilan et le compte de résultat, accompagnés par leurs annexes.
J'ai découvert des milliers de choses que je ne soupçonnais pas !!! Surtout dans l'utilisation des annexes, ou le retraitement du bilan !!!
Nous avons abordé également quelques ratios importants.
Dans mon cas cette partie arrive un peu tard, mais j'ai pu appliquer au fur et à mesure de l'avancée de la formation, les conseils et diagnostics à la société pour laquelle la lettre d'intention a été signée.
J'ai suivi cette formation chez DEMOS. L'avantage de leur fonctionnement est qu'ils n'ont pas de formateurs salariés. Le centre de formation ne fait appel qu'à des consultants extérieurs étant toujours au fait de ce qui se passe dans les entreprises...
Nous avons donc eu un formateur qui était vraiment très bon. Il a su étayer son exposé de cas concrets qu'il rencontrent régulièrement dans le cadre de ses conseils à des entreprises en difficulté...
La prochaine session abordera le plan de financement. Encore 2 jours qui promettent d'être super captivants !
La formation totale comportera 6 sessions et abordera toutes les problématiques de la gestion financière de l'entreprise. Si cela vous intéresse voici le lien de la formation : cliquez ici
A bientôt !
Cette formation est accessible à tout un chacun, sans obligation de connaissances approfondies en comptabilité.
J'ai choisi de suivre cette formation afin d'acquérir un verni sur les finances d'entreprise, non pas pour devenir expert comptable mais pour pouvoir discuter avec lui sur les différentes options qui pourront s'offrir à moi, lorsque j'aurais repris ma future structure. Cette formation devrait également me permettre de mettre en place le suivi d'indicateurs qui m'aideront j'espère à piloter au plus fin (trésorerie, BFR, ...)
La première cession a duré 3 jours et avait pour objet l'analyse financière.
Nous avons épluché, retraité, analysé, expliqué les 2 documents que tout repreneur a déjà eu entre les mains : le bilan et le compte de résultat, accompagnés par leurs annexes.
J'ai découvert des milliers de choses que je ne soupçonnais pas !!! Surtout dans l'utilisation des annexes, ou le retraitement du bilan !!!
Nous avons abordé également quelques ratios importants.
Dans mon cas cette partie arrive un peu tard, mais j'ai pu appliquer au fur et à mesure de l'avancée de la formation, les conseils et diagnostics à la société pour laquelle la lettre d'intention a été signée.
J'ai suivi cette formation chez DEMOS. L'avantage de leur fonctionnement est qu'ils n'ont pas de formateurs salariés. Le centre de formation ne fait appel qu'à des consultants extérieurs étant toujours au fait de ce qui se passe dans les entreprises...
Nous avons donc eu un formateur qui était vraiment très bon. Il a su étayer son exposé de cas concrets qu'il rencontrent régulièrement dans le cadre de ses conseils à des entreprises en difficulté...
La prochaine session abordera le plan de financement. Encore 2 jours qui promettent d'être super captivants !
La formation totale comportera 6 sessions et abordera toutes les problématiques de la gestion financière de l'entreprise. Si cela vous intéresse voici le lien de la formation : cliquez ici
A bientôt !
Inscription à :
Commentaires (Atom)
Articles
